特朗普的石油赌注可能适得其反

唐纳德·特朗普（Donald Trump）在与伊朗的战争中派遣了他所称的「舰队」，试图通过美国的军事力量来威慑已故的阿亚图拉及其同伙。然而，他可能没有预料到在开始轰炸行动几周后，另一支舰队会反方向返回。这支新舰队由超级油轮组成，横跨大西洋寻找无法从波斯湾获取的石油和天然气。

伊朗关闭了霍尔木兹海峡，切断了包括液化天然气（LNG）超级大国卡塔尔在内的关键供应商。与此同时，美国封锁了该地区的伊朗港口。航运公司、贸易商和船长们认为，墨西哥湾是下一个最佳目的地。如果他们能够获得美国的碳氢化合物，感激的欧洲和亚洲客户将乐于支付高价以替代中东失去的供应。

石油价格接近每桶100美元（140美元），高于战争前的约70美元。欧洲的天然气价格为每兆瓦时45欧元（74美元），比冲突前的价格上涨了近50%。但分析人士表示，不清楚这次海上救援行动是否会立即产生重大影响。

能源研究机构Kpler的罗纳德·平托（Ronald Pinto）表示，美国增加出口的空间有限。「不仅在美国，全球大多数LNG设施目前都在高利用率下运行，」他说。「那些增加了产能的项目可以在产能可用时出口更多。但现有项目中表现不佳的项目没有太多空间可以提高产量。」

他指出，卡塔尔在战争前每月供应六到七百万吨LNG。上个月，美国的出口仅增加了约五十万吨。「确实，美国的出口在过去几个月中逐渐增加。但这并不是我们看到的卡塔尔供应损失的同一速度，」平托说。

这使得欧洲和亚洲买家竞相购买这些供应，有时船只在海上改变目的地，因为新的客户出价高于之前的买家。早些时候，一艘被制裁的中国油轮在习近平（Xi Jinping）试图测试特朗普封锁后，被美国海军在霍尔木兹海峡拦截。

在开采方面，美国生产商可以比其他国家更快地提高石油和天然气产量。这是页岩热潮的主要发展之一，灵活的能源公司可以快速钻探并上线新供应。但这次这些公司更加谨慎。企业不愿在价格可能再次下跌并使其陷入困境时大举投资，尤其是在需要以当前高利率借款来资助新生产时。

Capital Economics的基兰·汤普金斯（Kieran Tompkins）表示：「美国生产商能够比全球其他供应商更快地对全球油价变化做出反应。然而，即使在美国生产商对价格极为敏感时，通常也需要三个月才能对价格变化做出反应。」

「最新的石油和天然气生产商调查显示，虽然小型生产商热衷于提高产量，但大型生产商则更为犹豫。过去五年左右，大型供应商的资本纪律更加明显。」

下一个问题是确保足够的船只。被困在霍尔木兹外的船员可以通过航行大西洋更好地利用他们的时间。但这也意味着从美国到亚洲市场的航程更长，与之前从波斯湾到巴基斯坦、印度或中国的短途相比，欧洲买家可能会有优势；在大西洋上来回穿梭的船只可以完成更多的交付，而不是长途跋涉到世界的另一端。然而，这对面临额外成本的亚洲进口商来说是一个额外的负担，Vortexa的克莱尔·琼曼（Claire Jungman）说。

「油轮的可用性成为一个限制。用大西洋盆地的桶替代短途的海湾出口增加了吨英里并占用了更长时间的船只，收紧了船舶供应并提高了运费，」琼曼说。「欧洲比亚洲更有能力吸引额外的美国原油和产品，因为航程较短，运费经济更为有利。亚洲仍然可以购买更多的美国供应，但更长的航线增加了船舶使用量并实质性提高了交付成本，使亚洲买家更容易受到影响。」

至少那些正在出口的美国公司可以从他们六周前只能梦想的价格中获利。对于特朗普来说，这是一把双刃剑。公开场合，他对油轮的到来表示「太棒了！！！」。作为一位希望扭转美国贸易逆差并增加出口的总统，这代表了一个宝贵的机会：他的战争打击了竞争对手并抬高了石油和天然气的价格。

「美国原油市场将会收紧，价格将会上涨。这将传递下去，意味着美国消费者将支付更多。」能源方面的分析师理查德·布朗兹（Richard Bronze）说。

现在，美国是化石燃料的净出口国，这直接提升了国家的GDP和能源行业的利润，正如战争开始以来股价的表现所显示的那样。即使领先股票的标准普尔500指数自战争开始以来有所下跌。